股票最友好的股票入门系列 — 基础篇（二）

2024-05-21 13:55 已围观59次来源：风飞

这是基础篇的第五节

目录
五、A股主要指数介绍
1.指数与点数
2.股票名称、交易所板块、股票代码
3.上证指数
4.深圳成指
5.中小板指
6.创业板指
7.沪深 300
8.上证 50
9.中证 500
10.其它指数

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在正式接触超多的股市术语和技术指标之前，是很有必要了解下各大指数的，不然听到他人谈论行情会一脸蒙圈，初期需要了解的主要是上证指数、深圳成指、中小板指、创业扳指、沪深 300、上证 50、中证 500，把这几个大概能看懂就可以了。

股市里边我们经常听说的「指数」，意思是金融机构按事先制定好的规则，选出一部分股票作为样本，按某种计算方法编制成的一组数字，目的是为了反映市场行情的变动，而点数就是这组数字的具体数值。

打个比方，比如用于衡量经济发展的国内生产总值，即我们常常说的 GDP，就可以看作是一个「指数」，用来反映经济变化，而定时公布的具体数值，比如 6%，8%，这些，就是具体的「点数」，再比如可以把年龄比喻成一个「指数」，那么像 20 岁、30 岁这样的数值就是「点数」，相信聪明的你已经分辨出这两者的区别和意义了。

指数没有什么神奇的地方，只是一个用于反映市场行情的数字而已，我们自己也可以编制指数，某些股票软件就支持这个功能，选取想要纳入指数的股票，然后指定计算方法，就可以编制出我们自己的指数了。

我国大陆股市里面的所有代码，包括各类板块、各种指数、股票或者基金，一般都是六位数字，但期货市场除外，这个比较特殊，就不讲了，或者其它的我可能没有了解到的也是字母或数字组合，但新手期接触到的绝大多数的代码，一般都是六位数字组成。

A 股股票名称通常为四个汉字，如工商银行、贵州茅台等，也有三个汉字的，如五粮液、同花顺等，或者汉字与字母的组合，如万科 A，TCL科技等，综合来看，绝大部分股票名称都是四个汉字，这可能与我国的语言文化有关。

下面将要说到的「板块」是指证券交易所不同的交易市场，是交易所为了支持不同类型的公司上市而开设的。公司选择在我国大陆上市的时候，如果自身条件符合，除了可以自由选择上交所或者深交所上市以外，还可以选择在两个交易所的哪个板块上市，当然，如果自身条件有限，就只能在特定的板块上市。「板块」的含义除了表示交易所市场外，还可以表示「行业板块」，比如银行板块、证券板块等，这个后面再讲。

上交所包含主板和科创板两个板块，科创板是 2019 年刚刚启动的，上交所主板股票代码一般以「600」、「601」或「603」开头，比如工商银行为 601398、贵州茅台为 600519，科创板上市股票代码一般以「688」开头，比如我们常用的 WPS 的开发公司金山就是在科创板上市的，股票名称为金山办公，代码为 688111。

深交所包含主板、中小板和创业板三个板块，中小板是专为中小型公司所开设，创业板与其它板块区别较大，主要是为不符合其它板块上市条件的创业型公司开设的，公司在创业板上市要求更加宽松，门槛更低，所以上市后股票风险性也较大，这也是为什么网上开户默认不开通创业板的原因，开通创业板必须去线下营业网点开通，会让你签署一堆风险声明并且会录视频，要求比较多，但最好还是去开通了，以后基本都会用到，最直接的，想要申购创业板的新股或可转债就必须要开通创业板权限才行。

深市主板股票代码以「000」开头，中小板股票代码以「002」开头，创业板股票代码以「300」开头，其中，上交所主板也叫作沪市 A 股，就是以「600」「601」「603」开头的股票，深交所主板也叫作深市 A 股，就是以「000」开头的股票。

此外，还有一些其它特殊情况的股票代码，比如以「900」开头的沪市 B 股，以「200」开头的深市 B 股，以「730」开头的沪市新股申购代码，以及配股代码等，我把 A 股所有股票代码进行汇总并制作了一张思维导图，方便大家对照查看。

全称是上海证券综合指数，简称「上证指数」或「上证综指」，俗称「大盘」，平日提到的最多的指数就属它了，股民之间交谈、财经新闻播报等等，如果没有特别指出是哪个指数，一般说的都是上证指数，通常说法是「大盘 XX 点」或者「大盘涨了多少」、「大盘跌了多少」，说的都是上证指数。

上证指数的代码，其官网上海证券交易所上显示的是「000001」，大部分证券网站或软件也是这样显示，但是由于深交所上市股票平安银行的代码也是「000001」，所以有些交易软件会自定义代码进行显示，比如上证指数在同花顺上显示为「1A0001」，在通达信上显示为「999999」，另外还有一些指数也是同样的原因，比如沪深 300，上证 50 等指数，不同网站或软件显示可能会不一样，实际上都是指的同一个指数，大家知道原因就行，在实际操作中没有任何影响。

上证指数是把在上海证券交易所上市的所有股票按照特定的计算规则编制而成的一个指数，自1991 年 7 月 15 日起开始实时发布，基日定为 1990 年 12 月 19 日，基日指数定为 100 点，就是说上证指数诞生的那一刻是 100 点。

上证指数虽然包含了所有在上海证券交易所上市的股票，但股票权重是不一样的，有的股票涨跌对大盘影响大，有的股票涨跌对大盘影响小，一般来说，中国石油、中国石化、银行股、保险股、证券股的权重较高，它们的涨跌对大盘影响较大，它们涨的多，大盘就涨的多，它们跌的多，大盘就跌的多。

中石化、中石油这哥俩俗称「两桶油」，市场上有个很悠久的说法，两桶油一拉，其它股票就要大跌，原因是两桶油权重高，拉它俩可以让大盘很容易的上涨，或者保证大盘不会大跌，「面子上」好看点，俗称「护盘」，有时候也用银行板块来护盘，保险板块和证券板块用的不是很多，每次护盘的时候，大家看到大盘跌的不多，但是个股就跌的非常惨，俗称「赚了指数不赚钱」。

银行、保险、证券这三个板块，都属于金融行业，体量又比较大，所以俗称「金三胖」，一般大盘突破重要点位的时候，一般其中一两个板块涨幅会比较大，三个同时涨的时候非常少，因为权重本来就高，三个再一起涨，那大盘得飞了。

市场上有个说法，说是上证指数十年前就 3000 点，十年后还是 3000 点，所以 A 股没有投资价值，这个表面看好像很有道理，但实际上是错误的，有几个原因，我简单说下。一是十年前上证指数估值非常高，而现在则处于低估的位置，比之前估值大概便宜了 60% 左右，按现在来说，其实已经低估了，二是大盘这十年新增了很多只股票，但退市的却极少，就是说股票池子变大了，但水位（点数）还是没变，三是指数没有计入股票分红的收益，这就会给指数带来误差，四是纳入股票的权重不同和超级大蓝筹的流通盘问题，这几点原因造成了上证指数的失真，大家简单理解十年前的 3000 点和现在的 3000 点不是一回事就可以了，就好像是十年前的 100 元和现在的 100 元价值不一样，十年前大盘被高估，而十年后大盘是被低估的，这是一个动态变化的过程，不能单单以「点数」而论成败，点数背后还有非常非常多的其它因素。

我知道可能有些读者会想到美股，说美股十几年来一路长牛，这才是真正的市场，这个说法本身没错，但美股发展了整整 200 多年了，与咱们 30 多年的 A 股不能同日而语，可是，如果反过来想，美股虽然长牛了十几年，但也造成了如今被高估的事实，而最尴尬的就是美国国民的大部分储蓄都在股市里，包括社保、养老金等，全部投进了股市，美股也是美国这十几年来国民财富的一个分水岭，形象点说，有股票与没有股票就是富人和穷人的区别，所以美股对美国是非常非常重要的，美股如果出问题，会造成巨大的动荡，而偏偏美股如今在高位。但是呢，因果循环，正是因为国民把大部分储蓄都投入了股市，才造就了美股的一路长牛，很有意思吧，造成目前困境的原因竟然也是股市长牛的主因，后面一个有意思的看点就是看美国如何化解高位的股市危机了，理想情况下是软着陆，就像如今咱们的楼市一样，用时间换空间，去渐渐挤掉泡沫。

这里要提一下「周期」的概念了，先简单说说，后面可能会细讲，也可能不讲了，再说吧，看时间安排。周期可以简单理解为有慢就有快，有松就有紧，同样，有涨就有跌，不可能一直涨，也不可能一直跌，就像三国演义开篇词说的那样，「天下大势，分久必合，合久必分」，这就是周期。美股虽然好，但实际上现在已经成了一块烫手的山芋，回到 A 股，意思就是 A 股虽然一直被人诟病不止，但也同样造成了如今 A 股被低估的事实，这就是机会，你想，如果像美国那样，人人都知道股市长牛，那么股市的价值必然被抬高，也就没有如今 A 股这么便宜的资产了，同样也就错过了进入股市的最佳机会。大家记住一句话，当人人都知道那是机会的时候，恰恰表明机会早已经错过了。

说了这么多，本意就是一句话，我是坚定看多 A 股的，后三十年我相信这个分水岭是股市，大家注意啊，我的意思可不是让你们一股脑的闷头冲进来，我是说长期看好股市的发展，但中短期谁知道会涨会跌，这猜不到的，其实最简单的方式就是定投指数基金，长期下来，能跑赢大多数的投资者，就算是大部分机构，都不一定能跑赢指数，这在美股是有验证的。

啊，扯的太多了，不说了不说了，赶紧开始其它指数的讲解。

全称是深圳成分股指数，代码为 399001，大家还记得之前说的上证指数叫「综指」对吧，「综」就是「综合」，意思是把交易所上市的所有股票都纳入，编制的一个指数，而深圳成指的「成」就是「成分」，一般来说是选取市场上有代表性的一批公司编制的指数，大家要注意的是，选取的成分股票是会定期进行调整更换的，比如某家公司出现重大财务问题，那么下次就会把这个公司的股票从成分股中剔除，再在备选股票池中选取一家新的公司股票补充进来，并不是一成不变。

深圳成指是抽取深市市场上具有代表性的 500 家上市公司的股票计算得出的，用来反映深圳证券交易所的股票行情，深圳成分指数基点为1000 点，1994 年 7 月 20 日为基期，成份股指数于 1995 年 1 月 23 日开始试发布，1995 年 5 月 5 日正式启用。

深圳成指平时谈论的不多，初期阶段是不用怎么关注的，如果想查看它的成分股，下面以同花顺为例，说下查看步骤：「行情页面」->「全球」或「A 股」->「深圳成指」->「成分股」，就可以看到所有纳入这个指数的股票了，以此类推，查看其它指数成分股的方式一样，需要注意的是，「综合指数」，比如上证指数，是不直接显示成分股的，因为这种指数是纳入的所有股票。

属于深交所，是 2005 年 6 月 7 日发布的一个指数，代码为399005，是一种成分股指数，从深交所中小板上市的所有股票中选取 100 只编制的指数。

这个指数通常情况下关注的不太多。

属于深交所，是 2010 年 6 月 1 日起编制和发布的一个指数，代码为 399006，也是一种成分股指数，是从创业板上市的所有股票中选取 100 只编制的指数。

创业板曾在 2015 年的时候最高到达 4037 点，那一次大牛市就是被创业板带起来的，所以当时人们都叫创业板为「神创板」。

沪深 300 指数是上交所和深交所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的一个指数，代码为 000300，选取了沪深两市市值大、流动性好的 300 只股票编制而成，每年调整 2 次成分股，之前提到的不论是上证指数，还是深证成指或者创业板指，都是反映各自所在的证券交易所板块的股票行情，而沪深 300 指数是能够综合反映沪深两市整体走势的跨市场指数，但要注意的是，虽然沪深 300 指数的编制方法优于上证指数和深证成指，但在市场中，我们还是习惯把「上证指数」当作市场中最重要的指数，用来描述我国股市的涨跌情况。

沪深 300 指数相对来说是一个比较重要的指数，可以体现出沪深两市整体市场的一个行情走势，而在各个证券交易软件或支持基金买卖的软件中，经常用来作为收益对比的基准，比如全年收益高于沪深 300 指数的涨幅，就可以说投资者或基金跑赢了市场。

可以说沪深 300 成分股所在的公司是我国最优质的一批公司了，平常提到的大白马概念基本都在这里面。

上证 50 指数是挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成样本股，代码为 000016，大部分公司都是国企，我们平时把市值大的公司叫作大盘股，关于市值、股本、大盘股等术语后面会讲到，这里只需要知道上证 50 指数可以看作是大盘股的市场行情。

炒股时间稍微长一点的投资者可能都听说过「二八转换」，这个转换就是指大盘股和小盘股直接的涨跌切换，「二」指大盘股，这些股票大概占所有股票的 20% 左右，「八」指小盘股和题材股，这些股票占所有股票的 80% 左右，当大盘股上涨，小盘股下跌时，一般就会说市场出现了「二八行情」，这个时候往往上证 50 指数涨幅较其它指数要大，由于大部分投资者持有的都是中小市值股票，所以这个阶段也经常说是「赚指数不赚钱」，意识是指上证指数涨幅较大，但是中小板、创业板指数涨幅小，甚至会发生大跌，投资者看着上证指数突突涨，账户的市值却在减少，一般这种情况是股市发生了利空影响，国家为了让大盘不难看，而进行的一种「护盘」行为，用人工来干预了市场的运行，这也是不成熟市场里的一个现象。

上面说到的沪深 300 指数和上证 50 指数是挑选的规模大、流动性好的上市公司股票，这两个指数中的成分股是有重合的，而中证 500 指数也是从全 A 股，也就是沪深两市挑选的，只不过需要去除沪深 300 成分股和总市值排名前 300 的股票后，选取总市值靠前的 500 只股票编制而成的指数，每半年调整一次成分股，每次调整比例不超过 10%，上海行情代码为「000905」，深圳行情代码为「399905」，挺有意思的吧，同一个指数，沪深两市的代码还不一样，大家可能猜到原因了，对，「000905」在深市已经有对应的股票了，就是「厦门港务」，所以深市把这个指数的代码改为了「399905」，我们前面已经提到了，指数代码不同不影响实际操作，所以就不去深究为啥会不同了。

从这个指数的编制方式上可以看到，主要是挑选的中小盘股票，所以中证 500 指数可以反映出沪深两市中小盘股票的行情，也就是上面提到的「二八行情」中的「八」，与上证 50 相对应，一个反映中小盘股，一个反映大盘股，所以大部分的时间，中证 500 指数和上证 50 指数都是其中一个在涨，一个横盘或下跌，当然，也有例外，比如牛市的时候，可能会同时上涨，熊市的时候，可能会同时下跌，大家对此有个大概认识就可以了。

这里简单说下市场风格。一般的时候，市场里面的资金都是有限的，并不能支持所有版块同时上涨，这也不太现实，除非是大牛市期间才可能会出现，所以平常的时候，都是「版块轮动」，一个很典型的现象就是「二八行情」，表示这段时间大盘股涨的多，一般这个时候，中小板指、创业板指和中证 500，这些代表中小盘股的指数涨幅很小，或者干脆是下跌的，因为此时资金都往大盘股里面冲，推动大盘股持续上涨，而中小盘股里面的资金就会不断流出，造成了滞涨或下跌，这个时候大家如果去买大盘股，则短时间内很容易赚钱，但同时，风险也会较大，相反，此时如果买中小盘股，可能会忍受一段时间的下跌，去等待风格转换到中小盘这边，从而获利，当然，具体要如何去做，每个人都有每个人的看法，而行情的持续可能时间短，也可能时间很长，比如持续个半年一年的。

除了「二八行情」这种比较大的轮动，平常不同的行业板块也是在轮动，这种轮动速度就会很快了，比如某个行业板块涨两三天后，然后开始调整，其它行业板块开始上涨，时间上有长有短，比如现在热门的科技板块，从去年就开始涨，涨了大半年了，像持续这么长时间的上涨，可以说是局部的「小牛市」了。

股市里面大部分的时候，行情总是在不断切换，大盘股与小盘股间的切换，不同行业板块间的切换，表现在股票价格上，就是涨涨跌跌，跌跌涨涨，不停的循环，不会出现一直涨，也不会出现一直跌，有涨就有跌，有跌就有涨，聪明的你应该想到了，对，这就是周期。

除了上面说到的比较常见的指数外，还有非常多的指数，比如上证 180、上证 380、创业板 50、中小 300、深证综指等等，都是为了达到某种目的而编制的指数，大家可以在证券交易软件上进行查看，如果是成分股指数会看到相应的指数成分股，感兴趣的可以自己查看一下。

简单总结下，本篇主要讲了指数，包括上证指数、深圳成指、中小板指、创业扳指、沪深 300、上证 50、中证 500，指数就是金融公司（比如沪深两市的交易所）按照事先制定好的规则编制出来，为了表示市场行情走势的一个工具，其中，最重要的就是上证指数，俗称大盘，是衡量我国股市总体情况的一个指标，又讲到了大盘股与中小盘股，一般用上证 50 代表大盘股行情，中证 500 代表中小盘股行情，然后又讲到了板块轮动，行情切换，比如著名的「二八行情」。总之，从市场中的各个指数可以看出市场的整体行情走势与风格轮动，有助于我们把握市场运行的脉搏，理清市场运行，使得我们可以在风云变幻的市场中抓到那么一点点的规律。